摘要：船舶作為價(jià)值量較大且能帶來(lái)穩(wěn)定收益的固定資產(chǎn)往往成為企業(yè)融資的重要抵押物品，另一方面，隨著海運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，一些小型的海運(yùn)企業(yè)被行業(yè)龍頭企業(yè)兼并，也產(chǎn)生了較多的船舶價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)。雖然理論上幾種評(píng)估方法都可以評(píng)估船舶的使用價(jià)值，但由于船舶標(biāo)的的特殊性及對(duì)評(píng)估方法的適用性分析，在實(shí)務(wù)中可采用的評(píng)估方法并不多，本文系統(tǒng)的介紹了成本法在船舶價(jià)值評(píng)估的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：船舶 成本法

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展及融入經(jīng)濟(jì)全球化程度的進(jìn)一步加深，航運(yùn)行業(yè)的發(fā)展面臨著較大的市場(chǎng)機(jī)遇，船舶作為船運(yùn)企業(yè)的重要固定資產(chǎn)一方面是其融資的重要手段，另一方面也是除航線外企業(yè)之間兼并的重要標(biāo)的，無(wú)論哪種經(jīng)濟(jì)行為都面臨著船舶價(jià)值評(píng)估的問(wèn)題。

一、船舶基礎(chǔ)知識(shí)

船舶是水上運(yùn)輸和工程作業(yè)的主要工具，其種類繁多、數(shù)目龐大。隨著海運(yùn)技術(shù)的發(fā)展，現(xiàn)代船舶的類型越來(lái)越豐富，有各種各樣的分類方法，如按船體材料分，有木船、鋼船、水泥船等；按航行區(qū)域分，有遠(yuǎn)洋船、近洋船、沿海船和內(nèi)河/湖船等；按動(dòng)力裝置分，有內(nèi)燃機(jī)船、電動(dòng)船和核動(dòng)力船等；按推進(jìn)器分，有螺旋槳船、平旋推進(jìn)器船和風(fēng)帆助航船等；按航行方式分，有自航船和非自航船；按航行狀態(tài)分，有排水型和非排水型船。常見(jiàn)的船舶類型有以下幾種：

普通貨船 (General Cargo Ship):也叫雜貨船，一種單層或多層甲板的貨船，以運(yùn)輸各種類型的干貨為主。

油船 (Oil Tanker)：也稱油輪，系指建造為或改造為主要在其貨物處所裝運(yùn)散裝油類的船舶。

散貨船 (Bulk Carrier): 系指在貨物處所中通常建有單層甲板、頂邊艙和底邊艙，且主要用于運(yùn)輸散裝干貨的船舶，包括諸如礦砂船和兼裝船等船型。

集裝箱船 (Container Ship(Fully Cellular))：載運(yùn)集裝箱，貨艙中設(shè)有固定格柵導(dǎo)軌，雙層底、雙殼、舷頂設(shè)抗扭箱、甲板開(kāi)口大，或用雙層底、有抗扭箱或其他等效的單層殼舷側(cè)結(jié)構(gòu)代替的船舶。

冷藏船 (Refrigerated Cargo Ship): 具有貨物冷藏裝置，專運(yùn)各種溫度下保鮮的魚(yú)、肉、水果、蔬菜等時(shí)鮮易腐貨物的船舶。

挖泥船 (Dredger): 具有挖泥設(shè)備的船舶,這些泥漿可以裝載在船上，轉(zhuǎn)移到其他船上，用泵送上岸，或者吹填在其他地方。

評(píng)估實(shí)務(wù)中遇到最多的主要是以散貨船為主。

二、船舶價(jià)值評(píng)估方法適用性分析

船舶作為固定資產(chǎn)，理論上有三大評(píng)估方法可供選擇，即市場(chǎng)法、收益法、成本法。

收益法是將被評(píng)估船舶在未來(lái)若干年所能帶來(lái)的純收益進(jìn)行折現(xiàn)，進(jìn)而得出船舶收益價(jià)值的方法。雖然從理論上來(lái)說(shuō)，具有獨(dú)立盈利能力的資產(chǎn)都可以采用這一方法進(jìn)行評(píng)估，但在實(shí)務(wù)中幾乎是不可能收集到相關(guān)的收益數(shù)據(jù)。一方面是因?yàn)榇捌髽I(yè)本身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能不齊全，而且船舶企業(yè)往往是在全球進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，收益數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)資本往往又是企業(yè)不愿意透露的私密數(shù)據(jù)，所以基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集往往是實(shí)現(xiàn)不了的。

市場(chǎng)法是指利用市場(chǎng)上同樣的或類似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過(guò)直接或間接比較，然后得出資產(chǎn)價(jià)值的方法，它是根據(jù)替代原則，按照被評(píng)估船舶的型號(hào)、配置等各項(xiàng)參數(shù)在船舶交易市場(chǎng)中找到與被評(píng)估船舶各項(xiàng)指標(biāo)都類似的同類型案例，用尋找到的交易案例作為衡量被評(píng)估船舶價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。但是在實(shí)際中，由于我國(guó)航運(yùn)行業(yè)發(fā)展還處于初級(jí)階段，船舶交易案例本身比較少，而且船舶交易信息在公共網(wǎng)站上記錄的也較少，因此，想要找到與被評(píng)估船舶類似的市場(chǎng)交易案例是比較困難的，市場(chǎng)法的應(yīng)用也受到一定的限制。

成本法是指首先估測(cè)被評(píng)估船舶的重置成本，然后估測(cè)被評(píng)估船舶已存在的各種貶損因素，并從其重置成本中予以扣除而得到被評(píng)估船舶價(jià)值的評(píng)估方法，通俗講，就是先估算出重置全價(jià)，然后結(jié)合綜合成新率計(jì)算出最終的評(píng)估價(jià)格。由于建造船舶的各種原材料的市場(chǎng)價(jià)值較易收集，因此，成本法在船舶價(jià)值評(píng)估中被廣泛應(yīng)用。

三、成本法在船舶價(jià)值評(píng)估實(shí)務(wù)中的應(yīng)用

評(píng)估船舶價(jià)值采用重置成本法，重置全價(jià)主要包括材料費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用、人工費(fèi)用、生產(chǎn)專用費(fèi)、期間費(fèi)用、利潤(rùn)及稅金六大部分，其中材料費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用、人工費(fèi)用、生產(chǎn)專用費(fèi)為直接成本，構(gòu)成船舶重置全價(jià)的主要部分。

船舶重置全價(jià)=材料費(fèi)用+設(shè)備費(fèi)用+人工費(fèi)用+生產(chǎn)專用費(fèi)+期間費(fèi)用+利潤(rùn)及稅金

船舶評(píng)估價(jià)值=船舶重置全價(jià)×成新率

案例：被評(píng)估船舶為**有限公司于2011年11月18日建造完工的B-60型散貨船，滿載排水量82,274.50噸、空載排水量11,497.85噸、參考載貨量69,385.00噸，總噸位38,861.00噸、凈噸位21,762.00噸，總長(zhǎng)221.63米（船長(zhǎng)216.16米），船寬32.26米，型深18.00米，航區(qū)為近海，配備2臺(tái)起重設(shè)備，主柴油機(jī)總功率9,480.00千瓦，評(píng)估其在2020年4月6日的市場(chǎng)價(jià)值。

評(píng)估過(guò)程：

1、材料費(fèi)用

船舶的材料主要包括鋼材、焊接材料、涂裝材料、電纜、輔料及其他材料。（1）鋼材費(fèi)用

鋼材費(fèi)用=船體鋼材凈重÷鋼材利用率×鋼材單價(jià)

船體鋼材凈重=空載排水量×鋼料耗用系數(shù)K1=11,497.85×0.85（取值依據(jù)見(jiàn)下表）=9,773.17噸

根據(jù)評(píng)估人員對(duì)有關(guān)船廠及金屬結(jié)構(gòu)制造廠的直接和間接調(diào)查，鋼材的一次利用率在80～85%左右，二次利用率為3～7%，合計(jì)鋼材利用率為85～90%。 本次評(píng)估取鋼材利用率為90%。

鋼材單價(jià)按照近期鋼易網(wǎng)及向造船企業(yè)調(diào)查得出，取值4500元/噸。

故鋼材費(fèi)用=9,773.17÷90%×4500=48,866,000（元）(取整至千位)

（2）焊接材料費(fèi)用

焊接材料費(fèi)用=鋼材消耗量×焊材消耗系數(shù)K2×焊接材料單價(jià)

           =9,773.17÷90%×0.0235×17×1,000

           =4,338,000（元）(取整至千位)

（3）涂裝材料費(fèi)用

涂裝材料費(fèi)用=船舶總長(zhǎng)L×（型寬B+型深H）×每平方米油漆重量K3×油漆稀釋系數(shù)I÷油漆工藝消耗系數(shù)K4×涂裝材料單價(jià)

K4取值一般為0.5-0.55，本次評(píng)估K4為0.52，故

涂裝材料費(fèi)用=221.63×（32.26+18.00）×0.0086×1.15÷0.52×15×1,000=3,178,000（元）(取整至千位)

（4）電纜費(fèi)用

電纜費(fèi)用=船舶載重^0.15×電纜消耗系數(shù)K5×船舶總功率^0.3×電纜單價(jià)

       =69,385^0.15×1,750×9,480^0.3×7

       =1,017,000（元）(取整至千位)

（5）輔料及其他費(fèi)用

輔助材料指不構(gòu)成船舶產(chǎn)品本身而是在船舶建造過(guò)程所需要消耗的材料，如二氧化碳、氧氣、乙炔、高壓氣、高壓水等輔助材料，這項(xiàng)費(fèi)用可按船用鋼材總重量估算，取值范圍為0.02-0.05，本次評(píng)估中輔料消耗系數(shù)取0.04。其他材料是指如木材、有色金屬等材料的費(fèi)用?？砂床牧峡傤~的1%～3%估算。本次評(píng)估中其他材料消耗系數(shù)取值為2%。

輔料及其他費(fèi)用=鋼材費(fèi)用×輔料消耗系數(shù)+材料費(fèi)用×其他材料消耗系數(shù)

             =48,866,000×0.04＋59,354,000×0.02

             =3,142,000（元）(取整至千位)

材料費(fèi)用合計(jì)=48,866,000+4,338,000+3,178,000+1,017,000+3,142,000

                   =60,541,000（元）

2、設(shè)備費(fèi)用

船舶設(shè)備主要包括輪機(jī)設(shè)備、舾裝設(shè)備、電氣設(shè)備和其他設(shè)備，該部分主要通過(guò)向市場(chǎng)進(jìn)行詢價(jià)確定設(shè)備費(fèi)用。

設(shè)備費(fèi)用=輪機(jī)設(shè)備重置價(jià)+舾裝設(shè)備重置價(jià)+電氣設(shè)備重置價(jià)+其他設(shè)備重置價(jià)=37,665,245（元）

3、人工費(fèi)用

人工費(fèi)用=造船工時(shí)數(shù)×工時(shí)單價(jià)

造船工時(shí)數(shù)一般按船舶載重來(lái)計(jì)算，即造船工時(shí)數(shù)=0.18×船舶載重^0.6287萬(wàn)小時(shí)。

工時(shí)單價(jià)按照造船地最低工資標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合造船業(yè)一般工資基數(shù)進(jìn)行確定，本次評(píng)估取值為16元/小時(shí)，故

人工費(fèi)用=0.18×69,385^0.6287×10,000×16=31,849,000（元）

4、生產(chǎn)專用費(fèi)用

船舶生產(chǎn)專用費(fèi)包括設(shè)計(jì)費(fèi)、船檢費(fèi)、出口船傭金、出口船銀行保函費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、鋼板預(yù)處理費(fèi)用、胎架及支撐費(fèi)、船臺(tái)費(fèi)、下水費(fèi)、船塢費(fèi)、系泊和試航費(fèi)、碼頭費(fèi)、專用工具和模具費(fèi)、吊運(yùn)費(fèi)、保修費(fèi)、船東供應(yīng)品的報(bào)關(guān)和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)等。

5、直接成本

造船直接成本=材料費(fèi)用＋設(shè)備費(fèi)用＋人工費(fèi)用＋生產(chǎn)專用費(fèi)用

           =60,541,000+37,665,245+31,849,000+14,704,890

           =144,760,135（元）

6、期間費(fèi)用

期間費(fèi)用主要包括財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用可根據(jù)船舶建造的合理工期，結(jié)合評(píng)估基準(zhǔn)日?qǐng)?zhí)行的貸款利率，按資金均勻投入考慮。管理費(fèi)用可根據(jù)船舶建造企業(yè)的平均管理費(fèi)用率綜合確定，一般為2-5%，本次評(píng)估取3%。

財(cái)務(wù)費(fèi)用=（材料費(fèi)用＋設(shè)備費(fèi)用＋人工費(fèi)用＋生產(chǎn)專用費(fèi)用）×合理建造周期×銀行同期貸款利率÷2

             =(60,541,000+37,665,245+31,849,000+14,704,890)×1×4.35%÷2

             =3,148,533(元)（取整至個(gè)位）

管理費(fèi)用=（材料費(fèi)用＋設(shè)備費(fèi)＋人工費(fèi)＋生產(chǎn)專用費(fèi)）×平均管理費(fèi)用率

            =(60,541,000+37,665,245+31,849,000+14,704,890)×3%

            =4,342,804(元)（取整至個(gè)位）

期間費(fèi)用=財(cái)務(wù)費(fèi)用+管理費(fèi)用=3,148,533+4,342,804=7,491,337(元)

7、稅金及利潤(rùn)

船舶稅金主要是指增值稅，由于外購(gòu)原材料及設(shè)備的增值稅可以抵扣,實(shí)際應(yīng)繳納的增值稅僅各項(xiàng)為費(fèi)用部分，增值稅率按最新的稅收政策取值為13%。船舶制造屬勞動(dòng)密集型企業(yè)，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，利潤(rùn)率往往不高，根據(jù)船舶市場(chǎng)供求關(guān)系等因素綜合確定，一般為3%-5%，本次評(píng)估取值為4%。

稅金=(人工費(fèi)＋生產(chǎn)專用費(fèi)+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用)÷（1+增值稅)×增值稅

     =(31,849,000+14,704,890+4,342,804+3,148,533)÷(1+13%)×13%

     =6,217,592(元)（取整至個(gè)位）

利潤(rùn)=（直接成本+期間費(fèi)用）×成本利潤(rùn)率

   =（144,760,135+7,491,337）×4%

   =6,090,059（元）

稅金及利潤(rùn)=6,217,592+6,090,059=12,307,651（元）

8、船舶重置價(jià)

船舶重置價(jià)=直接成本+期間費(fèi)用+利潤(rùn)及稅金

         =144,760,135+7,491,337+12,307,651

         =164,560,000（元）

9、船舶成新率

成新率主要分為年限法成新率和現(xiàn)場(chǎng)觀察法成新率，在評(píng)估實(shí)務(wù)中一般采用加權(quán)算數(shù)平均法求取綜合成新率作為船舶的成新率。本次評(píng)估賦予年限法成新率40%比重、現(xiàn)場(chǎng)觀察法成新率60%比重，則

綜合成新率=年限法成新率×40%+現(xiàn)場(chǎng)觀察法成新率×60%=60%

10、評(píng)估價(jià)值

船舶評(píng)估價(jià)值=船舶重置價(jià)×船舶成新率

           =164,560,000×60%

           =98,736,000（元）

四、結(jié)語(yǔ)

重置成本法在船舶價(jià)值評(píng)估實(shí)務(wù)中有著明顯的優(yōu)點(diǎn)及缺點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)是作為一種建造難度系數(shù)較大的產(chǎn)品，船舶建造價(jià)值有著更加科學(xué)、精細(xì)化的評(píng)估，但是該方法也有明顯的缺點(diǎn)，因?yàn)榇氨旧硎苁袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，該方法并不能完全反映船舶市場(chǎng)的價(jià)格，所以評(píng)估人員最終確定船舶價(jià)值還要考慮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素的影響。

另一方面，隨著船舶交易市場(chǎng)的發(fā)展，船舶交易越來(lái)越頻繁，這就需要評(píng)估人員加強(qiáng)日常信息收集，也需要相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)船舶交易網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提供更加真實(shí)、透明的效益信息查詢。