【摘要】 隨著近年來信息技術(shù)的革新，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)也在尋求新的發(fā)展。其中區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中能發(fā)揮的作用被逐漸重視。本文聚焦區(qū)塊鏈技術(shù)和不良資產(chǎn)的收購和處置，不良資產(chǎn)在收購和處置過程中存在著收集數(shù)據(jù)程序繁復(fù)、信息不完全和核實(shí)信息難度大等情況，這些都增加了判斷其價(jià)值的難度。而區(qū)塊鏈技術(shù)的特性使得數(shù)據(jù)不斷被記錄、挖掘、整理和完善，甚至于修正估值模型的相關(guān)參數(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展將為評(píng)估業(yè)務(wù)提供真實(shí)完善的數(shù)據(jù)庫和提高估值與定價(jià)的效率和精準(zhǔn)度，打開一扇數(shù)字化大門。

【關(guān)鍵詞】 區(qū)塊鏈 不良資產(chǎn) 防范風(fēng)險(xiǎn)

一、區(qū)塊鏈——4.0工業(yè)革命的關(guān)鍵技術(shù)

區(qū)塊鏈（Block chain），是比特幣的一個(gè)重要概念，隨著比特幣的炒作與破碎，人們開始關(guān)注比特幣的底層技術(shù)區(qū)塊鏈。國內(nèi)近些年陸續(xù)發(fā)表《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書》 《“十三五”國家信息化規(guī)劃》，其中規(guī)劃了我國區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化路線，將區(qū)塊鏈技術(shù)首次被列入國家級(jí)信息化規(guī)劃。2018年，從商務(wù)部到各地方政府逐步發(fā)出對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)大力支持的信號(hào)，并相繼出臺(tái)管理規(guī)定。區(qū)塊鏈技術(shù)將為各行各業(yè)打開新的大門，同時(shí)也會(huì)對(duì)評(píng)估行業(yè)帶來深遠(yuǎn)影響。

（一）區(qū)塊鏈的概念

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時(shí)間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并以密碼學(xué)方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本。

區(qū)塊鏈技術(shù)是利用塊鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來驗(yàn)證與存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，利用分布式節(jié)點(diǎn)共識(shí)算法生成和更新數(shù)據(jù)，以密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全。它是一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計(jì)算方式。

（二）區(qū)塊鏈的特點(diǎn)

區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲(chǔ)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸模式，共識(shí)機(jī)構(gòu)和加密算法的新應(yīng)用。其核心特點(diǎn)為：

1、開放性。區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)對(duì)所有人公開，除了交易各方的私有信息被加密外，任何人都可以通過公開的接口查詢區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)和開發(fā)相關(guān)應(yīng)用，整個(gè)系統(tǒng)信息透明度高。區(qū)塊鏈以其開放性在面對(duì)交易各方時(shí)將留有更多的空間，在給定的信息源之下，通過交易方不斷的介入可以放射出更多信息。

2、自治性。區(qū)塊鏈采用協(xié)商一致的規(guī)范和協(xié)議，任何節(jié)點(diǎn)的權(quán)利和義務(wù)是平等的，使得整個(gè)系統(tǒng)中的所有節(jié)點(diǎn)能夠在自由安全的交換數(shù)據(jù)，對(duì)“人”的信任改成了對(duì)機(jī)器的信任，任何人為的干預(yù)不起作用。這也將提高數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度，保證數(shù)據(jù)使用的真實(shí)度。

3、不可篡改。一旦信息被驗(yàn)證并添加到區(qū)塊鏈，將在單個(gè)節(jié)點(diǎn)上被永久地存儲(chǔ)，除非同時(shí)控制系統(tǒng)中超過50%的節(jié)點(diǎn)，否則更改是無效的。因此，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性和可靠性極高。

（三）區(qū)塊鏈的優(yōu)勢

區(qū)塊鏈的出現(xiàn)將信息互聯(lián)推向價(jià)值互聯(lián)時(shí)代，而價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵在于“信任”，區(qū)塊鏈就是“信任”的締造者。從上述區(qū)塊鏈的特點(diǎn)可以得知，區(qū)塊鏈?zhǔn)峭ㄟ^分布式共享數(shù)據(jù)庫加密技術(shù)生成的，也可以理解為一種 “公開的大賬簿”。這種“公開的大賬簿”任何人都可以在記錄上查到所需要的穩(wěn)定、透明度高、不可篡改、全面完整的信息，只要有這種互聯(lián)網(wǎng)的存在，其信息就會(huì)保持相同的狀態(tài)。所以，區(qū)塊鏈技術(shù)使得數(shù)據(jù)信息全面、公開、可靠，還降低了搜集信息的復(fù)雜程度，大大提高了工作效率和質(zhì)量。

二、傳統(tǒng)不良資產(chǎn)評(píng)估概況

（一）不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因及評(píng)估信息來源

不良資產(chǎn)主要來源于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的不良貸款、非銀行金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)以及實(shí)體企業(yè)部門債務(wù)壞賬等。在評(píng)估和處置金融不良資產(chǎn)的債權(quán)價(jià)值的過程中，評(píng)估所需要的信息包括債權(quán)合同、抵質(zhì)押合同或保證合同，以及相關(guān)企業(yè)和個(gè)人的經(jīng)營情況、財(cái)產(chǎn)情況和訴訟情況。這些資料大多源于線下盡調(diào)，若評(píng)估對(duì)象涉及的范圍較廣，則需要多方提供資料。這一過程繁復(fù)而且并不能保證收集的信息足夠全面，同時(shí)評(píng)估工作人員核實(shí)相關(guān)資產(chǎn)的真實(shí)性也是一大難題。

（二）不良資產(chǎn)處置方式

常見不良資產(chǎn)處置方式有以下幾種：

1、資產(chǎn)重組

資產(chǎn)重組是資產(chǎn)在日常經(jīng)營以外法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變的交易，其中包括企業(yè)重組、債務(wù)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購等，其中債務(wù)重組有多種方式，比如以資抵債、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)等方式。債務(wù)企業(yè)對(duì)債務(wù)以延長還款期限、調(diào)整利率和適當(dāng)折讓本金等方式進(jìn)行重新安排。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)指經(jīng)過特定部門獨(dú)立評(píng)審和批準(zhǔn)，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并其進(jìn)行經(jīng)營管理。這一行為有利于資產(chǎn)的延續(xù)性發(fā)展。

3、多樣化出售

多樣化出售主要以公開拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓、競價(jià)轉(zhuǎn)讓和打包處置等方式進(jìn)行，不同的方式適用的情形不同，企業(yè)或機(jī)構(gòu)可以選擇合適的方式出售資產(chǎn)。

三、不良資產(chǎn)評(píng)估獲取信息的難點(diǎn)

（一）評(píng)估信息和數(shù)據(jù)來自互聯(lián)網(wǎng)的難點(diǎn)

評(píng)估信息和數(shù)據(jù)來自互聯(lián)網(wǎng)的難點(diǎn)，主要包括信息的真實(shí)性、可刪除性和時(shí)效性。在信息爆炸的時(shí)代，評(píng)估人員可以從不同渠道獲取信息，但部分信息不能作為有力依據(jù)，甚至隨著時(shí)間的推移評(píng)估人員選取的信息會(huì)被覆蓋，無從查詢。這些都是評(píng)估工作中會(huì)面臨的問題，搜集的信息和數(shù)據(jù)是評(píng)估價(jià)值的基礎(chǔ)，一旦信息和數(shù)據(jù)失真會(huì)直接導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（二）評(píng)估信息和數(shù)據(jù)來自線下收集的難點(diǎn)

評(píng)估信息和數(shù)據(jù)線下收集的難點(diǎn)在于，搜集信息的效率低，整個(gè)過程歷時(shí)較久。同時(shí)對(duì)于得到的資料需要評(píng)估工作人員與委托方反復(fù)辨認(rèn)真?zhèn)魏屯暾潭?。雖然資料受限問題在一定程度上可以通過使用其他評(píng)估方法或修正評(píng)估系數(shù)來彌補(bǔ)，但對(duì)評(píng)估價(jià)值的精準(zhǔn)度仍有影響。

四、區(qū)塊鏈助力傳統(tǒng)不良資產(chǎn)評(píng)估

（一）區(qū)塊鏈彌補(bǔ)不良資產(chǎn)評(píng)估信息來源完善性

不良資產(chǎn)在評(píng)估時(shí)經(jīng)常存在資料收集不完整的的情形，資產(chǎn)涉及的多方掌握信息的對(duì)稱程度不同，在評(píng)估工作中評(píng)估人員想要掌握完整的信息難度大。而區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)“公開的大賬簿”，簡言之就是一個(gè)公開完整可信的數(shù)據(jù)庫，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式傳播信息，消除了隨著交易次數(shù)的增加，信息的完善程度遞減的情況。區(qū)塊鏈技術(shù)可以協(xié)助評(píng)估工作者挖掘資產(chǎn)線索，防止有效資產(chǎn)重復(fù)或流失，平衡買賣雙方博弈時(shí)信息的不對(duì)稱性。

（二）區(qū)塊鏈提高不良資產(chǎn)評(píng)估信息來源質(zhì)量

人為辨別信息真實(shí)性的途徑有限，但在區(qū)塊鏈技術(shù)中，鏈上的數(shù)據(jù)具有防篡改性和防刪除性，同時(shí)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)都具備防范和監(jiān)督功能。這種特性不僅確保了信息源的真實(shí)性，而且還減少了數(shù)據(jù)再次使用時(shí)被檢查的次數(shù)。比如一個(gè)企業(yè)在銀行進(jìn)行抵押貸款時(shí)，抵押物的情況以及當(dāng)時(shí)的評(píng)估值都記錄在數(shù)據(jù)鏈中，即使以后可能出現(xiàn)還貸和解壓部分抵押物的交易情況，在數(shù)據(jù)鏈中也會(huì)留下痕跡，使得剩余抵押物狀況一覽無余，做到信息對(duì)稱。

（三）區(qū)塊鏈提升不良資產(chǎn)評(píng)估效率

在不良資產(chǎn)評(píng)估的工作中，收集資料并核實(shí)階段占用了大量時(shí)間，而且在同類型的評(píng)估工作中仍需要重復(fù)這個(gè)過程。在實(shí)務(wù)操作中，處置不良資產(chǎn)時(shí)間往往是比較緊迫的，如果信息收集可以運(yùn)用到區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，評(píng)估人員就可以獲取其公開全面的信息，且無需質(zhì)疑信息的真實(shí)有效性。比如某企業(yè)向銀行貸款時(shí)，在銀行這個(gè)數(shù)據(jù)庫節(jié)點(diǎn)錄入企業(yè)信息，該信息同時(shí)記錄在資產(chǎn)管理公司的數(shù)據(jù)庫節(jié)點(diǎn)中。當(dāng)企業(yè)發(fā)生不良債權(quán)收購時(shí)，不再需要企業(yè)或銀行等機(jī)構(gòu)提供相關(guān)資料，通過區(qū)塊鏈的方式共享數(shù)據(jù)，減少了評(píng)估對(duì)于資產(chǎn)信息的人工核對(duì)步驟，大大的提高了工作效率。

（四）區(qū)塊鏈修正資產(chǎn)評(píng)估值異常的情況

在實(shí)務(wù)操作中，不良資產(chǎn)情況復(fù)雜，評(píng)估方法的使用要靈活合理。雖然評(píng)估行業(yè)有工作準(zhǔn)則，但在實(shí)務(wù)操作中人存在一些主觀因素去判斷資產(chǎn)情況，甚至對(duì)于參數(shù)的選取不同的評(píng)估人員之間也會(huì)有差別。如果引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)就可以記錄資產(chǎn)從收購至管理再至處置時(shí)，各個(gè)時(shí)點(diǎn)評(píng)估值的變化以及參數(shù)的調(diào)整，而且可以使評(píng)估工作人員了解之前評(píng)估人員的評(píng)估參數(shù)和結(jié)果，再結(jié)合當(dāng)前大環(huán)境做出合理的判斷，修正主觀判斷的偏差，更加客觀地測算出評(píng)估結(jié)果。

五、結(jié)語

資產(chǎn)評(píng)估是為市場提供價(jià)值尺度的專業(yè)工具，區(qū)塊鏈?zhǔn)墙鹑诳萍嫉漠a(chǎn)物。評(píng)估行業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)將政府、企業(yè)以及其他機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)信息結(jié)合起來，形成“大協(xié)同”的數(shù)據(jù)庫，是適應(yīng)新時(shí)代數(shù)字化發(fā)展的必然趨勢。